La chronologie des opérations sur titres est décisive pour la fiscalité du chef d'entreprise. Donner avant de vendre efface la plus-value. Vendre puis donner cumule l'impôt sur la plus-value et les droits de mutation à titre gratuit. Ce chapitre expose les conditions de validité de la donation avant cession et la jurisprudence sur l'abus de droit fiscal.
Dossier PDF : Chronologie des opérations
1. Principe - la donation avant la vente efface la plus-value
Règle fondamentale - CGI 150-0 D, 1
En cas d'acquisition à titre gratuit, le prix d'acquisition retenu pour le calcul de la plus-value est la valeur retenue pour les droits de mutation. La donation efface donc la plus-value privée sur les titres donnés - et les prélèvements sociaux - quelle que soit la durée de détention.
Exemple. M., 65 ans, 2 enfants, titres valant 1 000 K€, acquis 100 K€.
- Vente directe : IPV abattement 85 % → 190 K€ ou IPV abattement 65 % → 271 K€
- Donation PP aux enfants (DMTG = 156 K€) → apport à société civile → vente de l'entreprise par la SC (IPV = 0)
Économie fiscale : de 30 à 115 K€ selon le régime IPV applicable.
Lorsqu'une donation de titres a été faite antérieurement à leur cession par les donataires, l'administration ne peut pas se fonder sur un faisceau d'indices pour soutenir que le fait générateur de l'imposition de la plus-value est antérieur à la donation.
2. Abus de droit fiscal - conditions et jurisprudence
Principe du CADF - pas d'abus de droit en l'absence de réappropriation
Selon le Comité de l'abus de droit fiscal, le choix de la chronologie la plus avantageuse fiscalement n'est pas constitutif d'un abus de droit, si :
✓La donation est réelle et animée d'une réelle intention libérale
✓Les opérations successives ne conduisent pas à une réappropriation des biens par le donateur
✓La donation précède la vente parfaite (transfert de propriété)
BOI 13 L-1-07, n° 49, 3 avril 2007 - Position du CADF
« Lorsque la donation est réelle et antérieure à la cession, qu'elle participe d'une réelle intention libérale et que les opérations successives ne conduisent pas à une réappropriation des biens par le donateur, l'administration n'est pas fondée à mettre en œuvre la procédure de répression des abus de droit ».
Abus de droit retenu - réappropriation par le donateur
✗Donation de NP de titres → réduction de capital avec quasi-usufruit → liquidités créditées au donateur sans convention préalable dans l'acte. CADF, 14 nov. 2024, aff. n° 2024-10
Règle concernant la convention de quasi-usufruit. Le Comité de l'abus de droit fiscal (CADF, 14 nov. 2024) précise : « Une donation ne peut être fictive que si elle ne se traduit pas par un dépouillement immédiat et irrévocable de son auteur. Il en va notamment ainsi lorsque le donateur appréhende, à la suite de l'acte de donation, tout ou partie du produit de la cession de la chose prétendument donnée. » La convention de quasi-usufruit doit être conclue dans l'acte de donation - pas après.
Conséquence de l'abus de droit. Montant des droits + intérêts de retard + majoration de 80 % (but exclusivement fiscal) ou 40 % (but principalement fiscal). CGI 1729.
Pas d'abus de droit - jurisprudence favorable
✓Donation avec clauses restrictives (inaliénabilité, obligation de remploi, comptes bloqués) : pas d'abus de droit. CE, 30 déc. 2011, n° 330940 (Motte-Sauvaige)
✓Vente rapide par les donataires à une société civile des parents : pas d'abus de droit si non-réappropriation. CE, 9 avril 2014, n° 353822 (Pérès)
3. Respecter l'ordre des opérations et les formalités
Les règles de formation du contrat (apport, donation, vente), du transfert de propriété, de constatation et d'opposabilité diffèrent selon qu'il s'agit de parts sociales ou d'actions, et déterminent avec précision le fait générateur de l'impôt.
La maîtrise des règles permet de déterminer précisément la date de chaque opération, ainsi que leur articulation. Voir le dossier complet : Cession d'actions et de parts sociales →
Questions fréquentes
Je veux vendre mon entreprise dans 6 mois. Puis-je donner les titres à mes enfants maintenant pour effacer la plus-value ?
Oui - si la donation est réelle et antérieure au transfert de propriété de la vente. La rapidité de la revente après la donation est sans incidence sur la réalité de la donation (CE, 30 déc. 2011). L'essentiel est que le transfert de propriété de la donation précède celui de la vente - et que vous ne vous réappropriez pas les fonds issus de la cession.
Puis-je donner les titres à mes enfants avec une clause de quasi-usufruit sur le prix de cession ?
Oui - à condition que la convention de quasi-usufruit soit conclue dans l'acte de donation, pas après la vente. Une donation assortie de clauses de quasi-usufruit, de remploi et d'inaliénabilité ne constitue pas un abus de droit dès lors qu'il n'y a pas de réappropriation par le donateur (CE, 10 févr. 2017 · CE, 31 mars 2017). Le risque existe si le quasi-usufruit est constitué après la donation - CADF, 14 nov. 2024.
Je donne mes titres à mes enfants et ils les vendent immédiatement à ma société civile familiale. L'administration peut-elle remettre en cause la donation ?
Non, selon la jurisprudence constante - à condition que les fonds issus de la cession ne reviennent pas dans votre patrimoine. Dans l'affaire Motte-Sauvaige (CE, 30 déc. 2011), le Conseil d'État a jugé qu'une vente rapide à une société civile dans laquelle les donateurs disposaient de tous les pouvoirs ne constitue pas un abus de droit, dès lors que les donataires n'ont pas reversé les fonds aux donateurs et ont disposé des revenus à compter de leur majorité.
Quelle est la différence entre vente puis donation et donation puis vente ?
La séquence est décisive. Vente puis donation : vous payez l'impôt sur la plus-value (IPV), puis les droits de mutation à titre gratuit (DMTG) sur la somme restante après IPV. Donation puis vente : vous payez uniquement les droits de mutation sur la valeur des titres au jour de la donation - la plus-value est effacée. L'économie peut représenter de 15 à 35 % de la valeur de l'entreprise selon le TMI et le régime d'abattement applicable.